拼價格，搶市場，保現金，囤技術！2024年，光伏行業走過了跌宕的一年。

隨著2024年報季落幕，光伏產業鏈企業近一年多的現狀得以完整的呈現。目前，光伏企業沒有擺脫虧損的境地，春天的預告仍未穿透寒冬的霧霾。

光伏企業業績分化愈加明顯，但在出貨量層面卻呈現出另一番景象，頭部企業的出貨量仍在逆勢增長，而部分二三線企業也在追趕路上全力狂奔，試圖以量補價，在這場殘酷的行業寒冬中謀得一線生機。

光伏企業們圍繞市占率的角逐愈加激烈，新老廠商之間，不同梯隊之間的“番位”爭奪愈發膠著。

在過去一年，光伏產業鏈主要環節產量持續增長，全國光伏多晶硅、硅片、電池、組件產量同比增長均超過10%，另外，行業產值保持萬億規模，光伏電池、組件出口量分別增長超過40%、12%。

全年主要光伏產品持續“量增價減”態勢，2024年1-12月，多晶硅、組件價格分別同比下降39.5%、29.7%。

組件：頭部爭鋒 梯隊混戰

去年，光伏行業陷入供需調整的深度階段，組件價格大幅跳水成為行業的一大痛點，各大光伏企業出現“賣得越多虧得越多”的怪象。盡管如此，依然還是鉚足了勁，憑借技術革新，海外市場開拓，全力爭奪份額，力求在困境中逆襲突圍。

從2020年起，組件“前四強”只是位次更迭，始終穩坐頭部梯隊，相互間差距細微且競爭激烈。

晶科能源自2023年重奪出貨量“第一”后，2024年繼續領銜，出貨量達92.87GW，同比增長18.28%，其中，N型組件出貨量為81.29GW，占比約88%；今年，也是晶科能源第六次獲得出貨量冠軍，實現連年增長。

隆基綠能在2024年出貨量達82.32GW，其中BC組件出貨超17GW，同比增長10.6%，隨著HPBC 2.0產能加速釋放，預計2025年底將達到50GW。

晶澳科技組件出貨量79.447GW，其中組件海外出貨量占比約49%，同比增長36.75%，增長幅度在四強中位居首位。

此外，天合光能在2024年出貨量70GW，截至2024年底，光伏行業210組件全球累計出貨量達380GW，其中天合光能210至尊系列組件累計出貨量約170GW，位居全球第一。

2024年度，晶科、隆基、晶澳、天合“前四強”組件出貨量合計超過300GW，占全球光伏新增裝機近60%。

然而，在2025年的出貨目標布局上，前四強均表現較為保守，基本與去年持平，晶科能源、隆基綠能、晶澳科技、天合光能的組件官方披露的出貨目標分別為85-100GW、80-90GW、75-85GW、70-75GW。

除前四強外，TOP10后六個位次的爭奪始終充滿懸念，去年，通威和正泰均已超過40GW的出貨量位居第五、第六，其中，通威已經連續兩年位居第五，出貨量更是同比增幅達46.93%，此外，正泰趕超阿特斯，位列第六。

20GW以上出貨量級別的排位爭奪也是相當激烈，協鑫集成以出貨量環比增幅超55%的強勁勢頭領銜。值得注意的是，作為光伏“老兵”英利能源以24.8GW的出貨量擠進前十，近年歷經重整由保定國資接手的英利能源，如今重返組件出貨量排名前十，展現出強勁的復蘇勢頭。

此外，11-20排名也是難分伯仲，東方日升與領先者的差距甚微，橫店東磁也實現出貨量翻倍，賽拉弗、華耀光電、TCL中環、中清、均實現8GW以上的出貨量，尚德、愛旭、華晟均在6GW以上，陽光能源出貨量達到5.5GW，增長勢頭迅猛。

硅料：控產下的“量價”再平衡

硅料價格遲遲未能止跌，就算今年“430”“531”光伏行業迎來短暫“好日子”時，硅料價格仍處于下行通道。

從通威、大全相繼宣布減產控產計劃，到最近的資深從業者透露，將由6家硅料企業牽頭成立700億基金，并購整合其他硅料產能；從去年開始，控產成為硅料行業的主旋律。

去年硅料出貨情況呈現兩極分化，作為“雙寡頭”通威、協鑫，分別完成46.76萬噸、28.19萬噸的出貨量，同比增長20.76%；作為顆粒硅的技術引領者，協鑫科技在去年實現28.19萬噸的出貨量，同比增長24.7%。

另外，在今年1、2月協鑫科技顆粒硅現金制造成本?降至?27.14元/公斤?（含研發費用），較2024年第三季度的33.18元/公斤，下降18%。

新特能源在去年實現多晶硅產量19.88萬噸，出貨19.92萬噸。基本與2023年持平；大全能源多晶硅產量達20.51萬噸，出貨18.14萬噸，同比下滑9.32%。

硅片：“雙雄”對峙

在硅片領域，長期由TCL 中環與隆基綠能兩大巨頭主導。近年來，隨著行業一體化進程加速，以弘元綠能、京運通為代表的設備企業涉足硅片，使得硅片行業逐步向多元化競爭格局演變。

從去年整體出貨情況來看，出貨排名格局相對穩定，TCL中環出貨量為125.8GW（銷量143億片），同比增長10.5%，至2024 年末硅片產能達 190GW。

隆基綠能硅片出貨量108.46GW，其中對外銷售46.55GW，同比下滑13.45%。

緊隨其后的是協鑫科技，硅片出貨33.53GW（含代工銷售 12.268GW），2023年硅片出貨51.89GW，同比下滑35.4%，此外，雙良節能去年硅片出貨53.94億片，同比增長3%，弘元綠能出貨19.92GW，同比下滑29.77%，而不同于光伏產業鏈其他環節，硅片去年出貨量呈現下降趨勢的企業較多。

此外，由于非上市企業去年出貨數據未公布，未排列其中，如、高景太陽能、新霖飛、美科股份、云南宇澤此前公布產能都是在50GW以上，其中高景太陽能產能更是高達80GW。

電池片：從“跟跑”到“搶位” C位角逐

如果說，2023年是光伏電池技術N型替代P型“新舊交替”的一年，那么，2024年就是光伏電池“囤技術”的一年。

無論是TOPcon的普及再提升，還是BC技術加速產業化落地推進，都體現了光伏行業在技術迭代中持續突破的強勁態勢，各類新型技術路線正競相搶占市場高地，推動行業向更高效率、更低成本的方向發展。

在光伏產業鏈各環節出貨量排名當中，除了組件排位爭奪異常激烈之外，就屬電池片排位較為“動蕩”。

通威股份連續八年蟬聯電池出貨量榜首?，出貨量達87.68GW，看似穩固的榜首之位，根據Infolink發布2024上半年電池片出貨排名通威位于第三，曾一時更迭，通威下半年奮起直追，最終在全年仍穩居榜首。

位居第二的中潤光能近兩年勢頭強勁，根據Infolink發布2024上半年電池片出貨排名中潤光能位居榜首，可見實力不容小覷，中潤光能在2024年完成34.5GW的出貨量。

鈞達股份可以說是近幾年電池片領域的“黑馬”，從2022年首次進入到出貨前五后，便不斷攀升，去年以33.74GW的成績位居第三，同比增長12.62%。

全力沖刺BC賽道的愛旭股份，在去年電池片出貨量為25.47GW；作為首次上榜的英發睿能，展現出強勁的實力，出貨量為20.73GW。

總體來看，通威股份在2024年憑借強大的綜合實力，盡管上半年排名有所波動，但全年依舊保持第一；中潤光能排名上升至第二位，得益于其在美國市場的強勁表現以及在老撾布局的生產基地，有效規避了貿易壁壘；英發睿能首次進入前五，其宜賓基地的高效TOPCon電池項目大規模放量，推動了出貨量的快速增長。

作為連續多年入駐前五的潤陽股份，在經歷了IPO失利、收購叫停、國資接盤等一系列操作后，在2024年，電池片出貨量跌出前五。

逆變器：業績普降中的“優等生”

隨著2024年報季收官，令人意想不到的是，逆變器企業的業績表現成為行業中的一抹亮色。

相較于光伏主產業鏈巨頭，逆變器企業收入規模普遍偏小。行業高速發展期，它們隱身于幕后；當行業處于深度調整期時，卻展現出穩健的特質。

陽光電源作為逆變器龍頭企業，去年發貨量為147GW，同比增加13.07%，與此同時，業績表現也是相當炸裂，實現營收778.57億元，同比增長7.76%；實現歸母凈利潤110.36億元，同比增長16.92%。

上能電氣去年逆變器實現出貨量?25.11GW?，同比增長7%；此外，上能電氣通過定增擴產，新增25GW組串式光伏逆變器產能，達現有產能的2.08倍。

另外，德業股份、錦浪科技、固德威在去年出貨量都有不同幅度的增長，其中德業股份表現較為亮眼，出貨量為137.14萬臺，同比漲幅達53.73%，其中儲能逆變器出貨54.06萬臺，組串式逆變器出貨 41.06萬臺，微型逆變器 42.03萬臺。

錦浪科技去年整體逆變器出貨量為91.29萬臺，同比增幅22.2%，固德威逆變器出貨量為59.93萬臺，同比增長6.71%，其中并網逆變器出貨54.83萬臺，儲能逆變器出貨5.1萬臺。

另外，作為微逆領域“雙雄”的禾邁股份和昱能科技在去年出貨均達到90萬臺以上。

作為2024年逆變器領域唯一上市公司的艾羅能源，出貨量實現29.68萬臺，同比增幅62.9%，保持高速增長態勢。